2月18日，富时罗素公布了旗舰指数2022年2月的季度审议结果。结果显示，其旗舰指数富时全球股票指数系列本次新纳入A股102只，其中大盘A股26只，中盘A股4只，小盘A股72只。中国人寿A股则被剔除大盘股。
中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对记者表示，富时罗素指数的调整只是技术性变化，并未涉及新规调整，出于盈利能力和股价稳定性等因素，中国人寿的出局只是根据技术指标暂时的调整，并不能反映其实质性的经营变化。
具体来看，26只大盘股最新A股流通市值合计达7953.63亿元。其中，千亿元级别市值个股为大秦铁路，达1048.12亿元。此外，包括天合光能、邮储银行、迎驾贡酒、杉杉股份、容百科技在内的17只个股市值均高于A股市值平均值151.14亿元。涨跌幅方面，26只个股中，共有15只个股月内实现不同程度的上涨，占比57.69%。江特电机、科达制造、迎驾贡酒、石大胜华等4只个股累计涨逾10%，市场表现较为突出。
中盘股4只个股分别为西部矿业、珠江钢琴、南网能源、圣湘生物，最新A股流通市值合计659.39亿元。西部矿业月内市场表现居首，累计涨幅达17.27%。
此次新纳入的102只个股中，小盘股高达72只，占比70.59%，最新A股流通市值合计超过7000亿元。总体来看，102只个股最新A股流通市值合计约1.59万亿元，涉及主板63只、创业板24只以及科创板15只股票。
行业集中度方面，102只个股主要分布在化工、电子以及机械设备等申万一级行业，涉及个股数量分别为18只、11只、11只。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，从投资机会上来看，化工类公司数量在显著增长，但需要注意的是，也有个别公司股价涨幅比较明显，并不在估值底部。陈雳表示，富时罗素通常会选取流动性较好、成交活跃而且盈利状况较好的公司。其中，部分公司的2021年年报预计净利润增长了数倍。
截至2月20日，“入富”的102家公司，共有73家公司披露了2021年年报业绩预告。其中，67家公司业绩表现预喜，占比91.78%。
刘向东表示，当下我国经济虽面临三重压力，但总体趋势仍然向好，特别是A股仍会是境外投资机构关注的重点，外资流入A股的资金将持续增加，预计今年北上资金持续流入金额将超过3000亿元。目前结构性行情较为凸显，整体行情稳健。 据《证券日报》
景气度高估值不高机构布局光模块公司
在大幅波动的市场中，业绩和景气度才是最好的避风港，也是蓄势待发的集合地。从记者了解到的情况看，在市场震荡下行的过程中，机构在进行密集的调仓换股，从估值过高的赛道股中撤出，转入景气度高但估值相对不高的板块中，近期部分机构加仓了光模块龙头公司。
光模块行业景气度回升
从光模块行业景气度看，2021年下半年以来，Me-ta、微软、英伟达等科技巨头相继宣布进军元宇宙，元宇宙时代的大幕悄然开启。这将大幅提升市场对算力和流量的要求，云巨头公司将展开新一轮的基础设施投入，光模块行业有望进入新一轮景气上行周期。
在某成长风格的基金经理看来，任何一个科技创新时代的到来，都会带来与之对应的投资机会。元宇宙时代对流量和算力需求的显著提升，会大幅带动作为基础设施的光模块相关公司的业绩增长。
从市场需求看，2021年中国移动和中国电信在A 股上市，在业内人士看来，这些募集到的资金肯定要花出去，运营商的资本开支会加大，这会给光模块相关公司以机会。
从行业内部竞争格局看，在经历前几年低谷之后，龙头企业强者恒强，不仅定增扩产加码高端产品，还持续发力国际市场。新易盛2021年8月的公告显示，拟以自有资金收购境外参股的硅光子技术平台公司的剩余股份。在业内人士看来，此举将提升公司全球市场服务能力，在资源整合后可更快速地响应客户需求，为全球客户提供优质的本地化销售服务和技术支持。
沪上某基金经理表示，在2021年“缺芯”的大背景下，芯片储备成为限制各公司产能的关键。
机构在市场下跌中调仓
据了解，在近期市场调整中，沪深部分机构加仓了光模块相关公司。
华南某私募基金经理表示，业绩和景气度是最牢靠的安全垫。从光模块龙头公司的业绩预告看，业绩要么保持高速增长，要么在持续改善。
新易盛发布的业绩快报显示，2021年度预计实现归母净利润6.4亿元至6.8亿元，同比增长30.2%至38.3%。其业绩增长主要受益于国内外数据中心市场需求的持续增长，以及电信市场客户的持续稳定合作。
实上，从去年二季度以来，光模块行业需求已经呈现回暖势头，以新易盛为代表的行业头部企业业绩增速显著。随着元宇宙时代大幕的开启，行业有望加速进入新一轮景气上行周期，接下来的业绩有保障。
中际旭创发布的2021年业绩预告显示，预计2021年归母净利润为8亿元至9.4亿元，这表明其去年季度业绩数据在持续改善。
上述私募基金经理表示，市场调整往往给调仓换股提供好时机，景气度高并且业绩能够兑现的公司是机构调仓布局的方向。 综合