伴随着7月收官，今年前7月公募基金业绩榜单新鲜出炉。
回顾7月A股市场走势，在本月21个交易日中，上证指数有10天上涨，期间整体上涨2.78%；同期深证成指和创业板指分别上涨1.43%和0.98%。但整体来看，主要指数涨跌互现，顺周期板块相对占优。受投资者对政策预期的波动等因素的影响，7月A股主要指数涨跌出现分化，其中上证50涨幅最大，而科创50跌幅最大。
站在8月份开端，不少公募基金乐观认为，实质性利好有望带动增量资金进入市场，结束A股磨底，市场震荡向上。后续可密切关注相关政策落地情况，TMT、消费、地产链有望进入轮动阶段。
前7月权益类业绩跑输主要指数
市场在经历了上半年先反弹再调整之后，7月A股终于迎来了一波显著回暖，市场信心持续修复。
具体来看，年初市场带着“高预期”震荡反弹，沪指一度升破3400点，但进入二季度，市场在存量资金博弈的背景下出现分化，5月份指数明显回调，5月底随着复苏预期渐起，市场风险偏好有所提升，A股逐渐企稳反弹，沪指重返3200点。进入7月，随着政治局会议给出“提振资本市场信心的”积极信号，A股接连大涨，最终7月红盘收官，两市成交金额重回万亿。
从行业和风格来看，年内行业和风格轮动加快。上半年以AI、数字经济、TMT、“中特估”等板块为代表的行业表现突出，以新能源为代表的景气赛道股则回撤较大。而进入到7月，大金融板块带头冲锋，“牛市旗手”券商股爆发，此外地产股、食品饮料等偏消费、周期类的顺周期方向延续走强。
在这样的市场环境下，截至7月31日，今年以来主要指数中，沪指涨了6.53%，万得全A涨了5.61%，沪深300涨3.69%，创业板指跌了4.69%，整体而言可谓是有喜有忧。
尽管市场有所回暖，但权益类基金整体业绩还是差强人意，除了创业板指，主动权益类公募基金表现均不及其他各主要指数。
WIND数据显示，截至7月31日，权益类基金整体收益告负，其中主动权益基金整体收益-1.19%（仅统计基金主代码），表现不及上证指数、沪深300。
从前7月来看，超一半布局A股的权益基金获得正收益，表现最好的产品收益近70%。具体来看，包括主动和被动两类产品的权益类基金整体收益-0.23%，而最低仓位限制在60%和最低仓位在80%的偏股混合基金和普通股票型基金，前7月平均收益率分别为-2.61%、-0.96%。
而得益于7月消费、金融地产等板块回血，被动指数基金成为表现最亮眼的权益类产品。
近30只主动权益基金涨超30%
如果说上半年人工智能、TMT等板块表现神勇，那么进入到7月份，券商、地产、白酒、酒店餐饮等（按照申万二级行业）成为最靓的仔，此前大火的游戏、通信设备板块则在跌幅前列，与此同时，公募基金业绩排位战重新打响。
具体来看，前7月共有446只主动权益基金业绩超过10%，124只主动权益基金业绩超过30%，27只主动权益基金业绩超过30%，前7月回报超过40%的则有9只产品。业绩领先的基金，大多和白酒、非银金融、AI产业链企业息息相关。
其中，周思越管理的东方区域发展以69.45%的收益率暂列年内主动权益类收益排行榜冠军。截至二季度末，其前十大重仓股山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、青岛啤酒、贵州茅台、五粮液、古井贡酒、重庆啤酒、百润股份、舍得酒业均属于白酒、啤酒股。
业绩排行次席和第三的是东吴移动互联和东吴新趋势价值线，旗下多只重仓股隶属于人工智能板块。这两只基金均由刘元海管理，在二季报中，刘元海依旧坚定看好AI人工智能领域，他认为，A股科技股投资主线可能仍然要围绕AI主线进行寻找，相对看好以下受益AI技术发展的三大方向：算力、电子半导体和汽车智能化。
此外，前7月主动权益基金业绩较为领先的还有招商优势企业、泰信行业精选、银华体育文化等。
总体而言，这一波表现较好的基金基本集中于人工智能、白酒、大金融等板块。亏损超20%的基金多达70多只，亏损超10%的基金更是超600只。究其原因，这些基金主要是重仓了港股、新能源、医药等领域。
后市关注TMT、消费、地产链三大方向
展望后市，基金公司普遍认为，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计A股行情将在政策有序落地的过程中逐步上行。
华夏基金表示，七月政治局会议“加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心”，有力缓解此前市场对于经济和企业盈利有所担忧，而预期后续对于消费、地产、数字经济等一系列方向会出台更多的政策，相关方向近期均迎来较好的修复。
由于去年下半年到今年上半年企业利润率较低，当前已经开始出现明显反弹迹象，经济企稳后，预计企业盈利增速将会进一步反弹，A股基本面进入上行周期。摩根士丹利基金主动权益投资团队也表示，今年经济温和复苏可能性较大，结合当前所处的政策周期、盈利周期来看，预计市场结构更偏成长和消费，当前A股处于预期和估值低点，看好现代化产业体系的发展趋势。
就8月而言,公募机构整体仍维持“攻守兼备+兼顾主题”的投资组合不变。行业方面，公募基金对8月A股投资策略上主要集中在大消费、科技和地产链三大主线。
在华夏基金看来，政策力度强化带动顺周期板块持续反弹，特别是金融、消费等价值权重有力带动指数上扬，TMT板块资金被分流，但流动性宽裕下仍有修复机会。行业上，Meta发布开源AI大模型，板块短期回调后，值得密切关注行业进展；其他行业，港股、医药、高端制造等都已足够便宜，均值得关注。
在博时基金权益投资四部基金经理王诗瑶看来，后疫情时代，消费领域整体向好，结构性特征明显，其中疫情期间积压的耐用品需求和场景消费恢复超预期；上半年，疫情期间积压的消费得到明显释放，以新能源车、空调、养老家居为代表的可选耐用消费品销售表现良好，消费领域既表现出了韧性，也体现了总书记强调的高质量发展的成果，消费领域结构转型成效卓著。另一方面，场景消费人次修复超出预期；年内消费板块投资将围绕基本面亮点、围绕居民购买力的时代新变化多点开花。据《中国基金报》