青岛财经日报/首页新闻讯 一边是主动撤回北交所首发（IPO）申请的企业日益增多，另一边是越来越多的企业奔赴北交所上市。

自证监会去年8月27日提出“阶段性收紧IPO节奏”（简称“827新政”）至今，20多家企业“变道”北交所上市（按辅导期+已受理口径统计）。有受访投行人士表示，有些企业的IPO在沪深交易所“碰壁”后，转战北交所。但同时，北交所也在提高门槛，收紧审核。

根据Wind数据统计，在北交所市场，1月申请主动撤回IPO申请的企业数有12家，环比增加5家。2月虽然受春节长假因素影响，但也有6家企业申请撤回，数量高于上年的9月至11月。

20余家企业“变道”北交所

2月27日，奥尔良腌料供应商特味浓发布公告称，已完成五期IPO辅导工作，同时表示将备案的上市板块从上交所更换为北交所。

就在同日，中式快餐连锁企业老娘舅发布公告称，已完成IPO辅导备案。与特味浓一样，老娘舅也是从上交所“变道”北交所寻求上市。老娘舅于2022年7月披露招股书申报稿，欲向上交所主板发起冲刺，但2023年11月主动撤回招股书。冲刺无果后，老娘舅于2024年2月22日正式挂牌新三板，次日即披露公告称，已提交在北交所上市辅导备案申请材料。

两家餐饮消费类企业“变道”北交所是当前IPO申报变化的缩影。据不完全统计，截至2月29日，“827新政”实施后，至少有26家企业将拟上市板块更改为北交所，其中有22家正处于辅导期，有4家的IPO申请已获受理。进展速度最快的这4家企业分别是天盛股份、九州风神、丹娜生物、天威新材。

上述企业中，有14家企业原拟闯关深交所创业板，有5家拟登陆上交所科创板，其余均原打算冲刺沪深交易所主板。

在“变道”的同时，有几家企业也作出了更换保荐机构的选择。被“截胡”项目的券商有金元证券、平安证券、招商证券、华安证券、国元证券、国泰君安、中天国富、中信证券。

资深投行人士王骥跃表示，更换保荐券商是一个正常的市场选择。有的是项目团队跳槽带走项目，有的项目是券商质控内核没通过就换家券商申报，有的是发行人对项目团队工作不满意，还有的则是发行人有其他关系要平衡。

今年已有55家企业IPO终止

瞄准北交所上市的企业越来越多，但近期北交所IPO终止的企业数量也有所增多。今年1月，北交所有13家企业终止申报，其中12家为主动撤回IPO申请。而2023年11月和12月，终止申报的企业分别有5家、7家，均为主动撤回。

据统计，今年已经有55家企业IPO终止，相较于去年同期的47家，数量略有升高。不过，今年1月和2月单月撤否情况并未超过2023年高峰数值。数据显示，2023年的3月和12月分别有37家、50家企业撤否。

实际上，2022年开始，IPO撤否情况量持续走高，共有257家企业IPO终止。2023年，市场震荡之下，IPO全链条收紧，撤否情况更为突出，全年高达262家企业IPO终止。

2023年年初，全面注册制落地后，虽然发行上市条件更加多元包容，但审核把关和法治约束也更加严格。尤其是2024年以来，不仅证券机构迎来严监管，证监会还查办了首例（未获注册前）欺诈发行案件。（下转A2版）

（上接A1版）

据统计，2024年以来，就IPO发行保荐业务，证监会及三大交易所合计对券商机构及其从业人员开出33张罚单。值得注意的是，深交所在2024年开年首周开出了19份罚单，涉及广州芯德通信科技股份有限公司、辽宁垠艺生物科技股份有限公司、芯天下技术股份有限公司、深圳华智融科技股份有限公司、江苏沃得农业机械股份有限公司等IPO项目，且多数被抽中现场检查或者现场督导后撤回。

此外，2月9日，证监会通报了上海思尔芯技术股份有限公司（简称“思尔芯”）申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。其中，思尔芯被处以400万元罚款，时任高管被处以100万元—300万元不等的罚款。

值得注意的是，该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

今年以来，监管部门多次对IPO审核从严进行表态。

1月19日，证监会举行新闻发布会，综合业务司主要负责人周小舟表示，要坚持“申报即担责”，严惩“带病闯关”“一查就撤”。

1月25日至26日，证监会召开2024年系统工作会议。会议指出，要压实保荐机构、会计师事务所等中介机构“看门人”责任，坚持“申报即担责”，对“带病闯关”的，严肃核查、严厉惩治。

2月4日，证监会官网刊发《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》一文，强调贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。

2月23日，证监会首席风险官、发行司司长严伯进在新闻发布会上进一步表态。他表示，证监会系统坚持以投资者为本，从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”，从源头上提升上市公司质量。

医药制造业IPO存量值得关注

在IPO阶段性收紧的背景下，来自医药制造业的IPO存量企业情况值得关注。据统计，截至3月3日，有24家所属行业为医药制造业的企业正在排队IPO。据统计，这24家企业拟募资总额合计约为268.28亿元，其中4家企业拟募资额超过20亿元，禾元生物拟募资额最高，为35.02亿元。招股书显示，禾元生物拟登陆科创板，公司是一家创新型生物医药企业，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台。公司产品主要包括药品、药用辅料以及科研试剂。

此次科创板IPO，禾元生物拟募集资金35.02亿元，投向植物源重组人血清白蛋白产业化基地建设项目、新药研发项目、补充流动资金3个项目，拟分别投入募资额19.09亿元、7.94亿元、8亿元。

同花顺iFinD显示，募资额紧随禾元生物之后的企业是恒润达生，拟募集资金25.39亿元。公司拟将募资额投向肿瘤免疫细胞治疗产品研发项目、总部及产业化基地（一期）项目、补充流动资金3个项目。

轩竹生物、广州必贝特医药股份有限公司（以下简称“必贝特”）拟募资额也在20亿元以上，分别为24.7亿元、20.05亿元。此外，新通药物、小方制药等9家企业拟募资额在10亿元—20亿元之间；微策生物等11家企业拟募资额不足10亿元，其中申报北交所的湖北宏中药业股份有限公司拟募资额最低，仅为1.78亿元。