■青岛财经日报/首页新闻记者 刘瑞东

由青岛中世家族财富传承与管理研究院、山东众成清泰律师事务所、青岛蓝海股权交易中心、青岛市中小企业服务机构联合会、青岛市律师协会公司专业委员会联合主办的“2024：家族财富传承大家谈主题沙龙”，近日在山东众成清泰律师事务所举行。

2024年是家族信托境内本土化的第十二个年头，银行私行、信托、保险、券商财富管理、律所、三方、独立家办纷纷入场。中航信托家族信托事业部总经理姜燕认为，以家族信托为代表的财富管理是金融机构发展的高级阶段，其背后所依托的是机构强大的规划能力、资管能力、交易能力、运营能力、系统能力等，一旦打下客户基础，具有跨越经济周期、贡献长期利润的重要价值。

“我们看到很多百年家族传承的案例，既有基金会的身影，又有信托的身影，把基金会和信托完美地融合在一起。比如宜家的坎普拉德家族，它分别设立了多个不同的基金会和一个PTC信托来管理有形资产和无形资产。”汇智集团首席市场顾问陈潞介绍。

遗嘱信托与家族信托、保险金信托等有何不同？山东众成清泰（青岛）律师事务所高级合伙人、青岛中世家族财富传承与管理研究院秘书长张玲玲分析认为，遗嘱信托的委托人主动性比较强，而且该类信托没有门槛的限制，指定受托人比较灵活，关键的一点，受托人可以是信托等机构单位，还可以是自然人，可以是有偿信托，也可以是无偿信托。遗嘱信托的这一特点，决定了委托人如果想通过遗嘱的方式对自己的财产纳入信托这一架构时，具有更大的主动性与灵活变更的空间，所有的安排都体现在遗嘱上，且可以在生前根据实际情况对遗嘱内容进行变更。

《2023胡润财富报告》称，“10年内中国将有21万亿元的财富传给下一代，20年内将有49万亿元的财富传给下一代，30年内将有84万亿元的财富传给下一代。”家族财富传承与家族企业治理，已经成为当下企业家圈层、法财税教育专家圈层交流探讨的重要议题。

实现家族资产的保值、增值和传承是当前我国高净值人群三位一体的核心诉求和关切，越来越多的高净值家庭通过选择专业财富管理机构或者成立家族办公室来量身打造资产配置方案，以求实现家族财富的保值增值。资深二级市场投资专家贺实认为，未来一段时期，投资A股将成为高净值人群进行资产配置的重点方向，因为A股可能迎来20年一遇的投资机会，成为财富创造的下一个重大风口。

近年来，家族办公室对股权投资愈加青睐，80%的亚太家族办公室已涉足私募股权投资。《2020年中国家族财富与家族办公室调研报告》显示，中国的家族办公室资产配置大约有20%配置在股权投资领域，其中大约11%通过直接投资的方式完成，9%通过股权基金投资的方式完成。传承百年的家族为何喜欢做股权投资？蓝海（青岛）私募基金董事长雷洪志表示，对许多家族而言，配置股权投资，其意义并不仅仅在于获取高额收益，实现财富传承；更重要的是，通过股权投资，能够链接和积累优秀的商界人脉，把握时代最新脉搏，了解行业最新发展趋势，寻找第二增长曲线，快速跟上时代的变化。

美国布鲁克林家族企业研究中心数据显示，家族企业从第一代成功传承到第二代的概率不足30%，成功传到第三代的概率不足12%，而能够成功传承四代以上的概率仅为4%。由此可见，家族企业传承之艰难，也意味着家族企业治理与家族财富传承具有重要的时代意义。

北大纵横管理咨询集团高级合伙人王京刚表示，民营企业家应当建立机会管理体系把握国家战略调整、各地区规划和技术创新所带来的全球发展机遇，通过构建“创新中心、人才高地、高新技术、公共服务、生态环境”等要素构建战略支撑。