■本报首席财经评论员　李冬明

市场进入中报披露期，行业和个股的分化，往往反映出基本面的变化。根据券商调研数据，中游制造业，新能源和高端制造业领跑。1-6月太阳能、风电装机量同比延续高增速。1-6月太阳能、风电装机容量同比分别增长25.8%和17.5%，延续高增速；6月工业机器人产量同比增速2.5%，由负转正。

消费数据出现可喜的全面修复，6月社零数据同比转正，餐饮总额同比降幅收窄。6月消费数据整体好转，社零当月同比增速3.9%，由5月负值转正，餐饮总额同比降幅收窄至4%。暑期旺季临近，根据携程旅游报告，截至7月12日，暑期旅游产品预定量环比上涨超过9倍。新疆等暑期热门旅游地出现了堵车现象，消费需求此前被压抑的程度可见一斑。

金融地产作为经济稳大盘的基础之一，也出现了积极变化。一二线城市商品房成交面积开始回升。受益于汽车消费复苏，车险业务带动财险保费收入提升，3家财险6月合计保费收入同比增长12.2%，增速较5月扩大。

业绩历来是行业配置的底层逻辑。截至目前，约有一半的权益类基金披露了中报，根据券商统计分析，二季度行业配置前三名分别为电动车、食品饮料、医药，持仓占比分别为15.4%、14.5%、9.6%，相比一季度环比提高1.2、2.4和1.6个百分点，达到了历史分位数的高位。这三个行业正是新能源、消费和高端制造的代表性行业。

接下来的投资机会大概率从这三大行业板块中出现，但这三大行业主题覆盖面较广，细分行业众多，还需要结合盘面反复筛选，才能找到具有成长能力且估值合理的标的。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)